案例展示

财信证券--顺络电子:国内电感龙头 业绩持续超

发布日期:2021-04-17 08:33

  事件:公司发布业绩预告,预计2021年第一季度归属于上市公司股东的净利润约1.84亿元~1.98亿元,同比增长95%~110。

  淡季不淡,业绩高速增长。历史每年一季度都属于传统淡季,但是公司今年一季度继续保持去年二季度开始的快速增长趋势,连续四个季度的单季销售收入和净利润创历史新高。主要原因如下:1)公司逐步建立科学的管理体系、持续改善和变革,作为创新驱动的厂商,这有力地提升公司的创新能力以及新产品进入市场的效率。2)国际贸易战使得公司有机会打入高端客户的供应链,叠层和绕线等产品订单量饱和,产品供不应求。3)5G基站、5G终端、汽车电子等领域销售规模快速成长。总体而言,公司电感类器件、微波类器件、变压器、精密陶瓷、敏感类器件等相关产品随着市场应用领域和产品系列的持续扩展、大客户份额持续提升,有望持续快速成长。

  在建工程增长迅猛,业绩持续释放。公司2020年年报披露,在建工程为7.80亿元,相较于2019年末同比增长211.50%,主要有东莞顺络工业园、上海工业园、东莞工业园等重要在建工程。目前公司的新增产能持续释放,产能供不应求,业绩持续释放。展望未来,ag8亚洲游戏国际平台,公司主要产品属于基础元器件,随着电子产品信息处理复杂度提升,该产品的元件用量市场空间巨大且持续成长。我们持续看好公司依托长期的基础技术研究和技术创新投入,不断推出满足市场需求的产品,持续提高知名客户的市场份额。随着公司不断持续展开管理变革和组织优化,进一步增强了企业的核心竞争力和盈利水平。

  盈利预测与投资评级:预计2021-2023年公司营业收入分别为46.93亿元、61.01亿元、73.21亿元,归母净利润分别为8.12亿元、10.25亿元、12.89亿元,对应EPS 分别为1.01元、1.27、1.60元,综合考虑公司的龙头地位,给予公司2022年30-35倍PE,对应合理估值区间为38.1-44.5元,维持“推荐”评级。

  迄今为止,共272家主力机构,持仓量总计2.54亿股,占流通A股35.83%

  近期的平均成本为36.54元,股价在成本上方运行。多头行情中,并且有加速上涨趋势。该股最近有重大利好消息,但资金方面呈流出状态,形式尚不明朗。该公司运营状况尚可,多数机构认为该股长期投资价值较高,投资者可加强关注。

  股东人数变化:一季报显示,公司股东人数比上期(2021-01-31)减少10262户,幅度-22.54%

  投资者关系关于同花顺软件下载法律声明运营许可联系我们友情链接招聘英才用户体验计划

  不良信息举报电话举报邮箱:增值电信业务经营许可证:B2-20090237